Singapur: Das Beste aus beiden Welten

Jason Pidcock und Sam Konrad, Jupiter Asset Management
Jason Pidcock und Sam Konrad / Bild: Jupiter Asset Management
Die Region Asien-Pazifik (ohne Japan) bietet eine Fülle an attraktiven ertrags- und wachstumsorientierten Anlagechancen in Unternehmen aus allen Sektoren und entwickelten sowie aufstrebenden Märkten. Neben Australien und Taiwan halten wir Singapur für einen der attraktivsten entwickelten Märkte in der Region. Singapur besticht mit einer einzigartigen Kombination aus Industrie- und Schwellenländer-Exposure: Es bietet nicht nur die Qualität und Corporate-Governance-Standards eines Industrielands, sondern dient auch als Tor zu den großen, wachsenden Schwellenländern im übrigen Südostasien.

Asiens Vorzeigewirtschaft?

Mit dem höchsten Pro-Kopf-BIP in der Region könnte Singapur den Titel der am weitesten entwickelten Volkswirtschaft Asiens für sich beanspruchen. Singapur hat ein stabiles politisches System und einen fortschrittlichen, gut funktionierenden Rechts- und Regulierungsrahmen, der transparent und unternehmerfreundlich ist. Singapur ist Standort einer Reihe gut geführter Unternehmen mit hohen Corporate-Governance-Standards, von denen viele bereit und in der Lage sind, attraktive Dividenden auszuschütten. Dabei ist der Stadtstaat nicht nur ein attraktiver Standort für Unternehmen, sondern zählt auch zu den weltweit beliebtesten Destinationen für Expats.
 
Auch in geopolitischer Hinsicht ist Singapur vorteilhaft positioniert, da es gute Beziehungen zu den meisten Ländern der Welt unterhält. Viele multinationale Unternehmen wollen von Asien aus tätig sein, und Singapur wird zunehmend zum bevorzugten Standort für globale Unternehmen. Hongkong hat bereits Marktanteile an Singapur verloren - ein Trend, der sich unseres Erachtens fortsetzen dürfte, auch aufgrund der anhaltenden Spannungen zwischen dem Westen (insbesondere den USA) und Festlandchina.

Tor zu Südostasien

Als Tor zu Südostasien bietet Singapur Zugang zu großen, wachsenden Schwellenländern wie Malaysia, Thailand, den Philippinen und Vietnam in Verbindung mit hohen Governance- und Regulierungsstandards. Indem wir in Singapur statt direkt in seinen Nachbarländern investieren, können wir einige der Risiken politischer Systeme meiden, die langfristige Anleger eher abschrecken – zum Beispiel eine häufig geringere Liquidität sowie Bewertungen, die im Vergleich zu den Renditen der jeweiligen zehnjährigen Staatsanleihen weniger attraktiv sind.

Vielfältige Chancen

Im Fokus der Jupiter Asian Equity Income Strategie steht die Top-down-Aktienselektion unter Berücksichtigung des makroökonomischen Umfelds. Mit diesem Ansatz identifizieren wir die Länder, in denen wir investieren möchten und in denen wir dann nach den besten „Quality Income“-Anlagechancen suchen – Unternehmen mit einer hohen Liquidität, starken Bilanzen, einer guten Unternehmensführung, soliden Eintrittsbarrieren und der Fähigkeit, Dividenden zu zahlen und ihre Ausschüttungen zu erhöhen.
 
Angesichts der attraktiven Anlagechancen in hochwertigen, dividendenstarken Unternehmen in diesem Markt sind wir in Singapur bereits seit einiger Zeit übergewichtet. Die vier Unternehmen mit Listing in Singapur, die wir halten, sind alle in sehr unterschiedlichen Branchen ohne Überschneidungen tätig, was eine Diversifikation ermöglicht.

Vier Unternehmen mit Listing in Singapur

Singapore Telecommunications („SingTel“): SingTel gehört zu den Top-10-Positionen der Strategie und die Aktie hat sich in diesem Jahr bislang gut entwickelt. Wir halten das Unternehmen für gut geführt und schätzen seine konsequente Ausrichtung auf Wertsteigerungen für Aktionäre durch sein Investitionsportfolio und seine Dividendenpolitik. Das Unternehmen ist nicht nur der dominierende Telekommunikationsanbieter in Singapur, sondern besitzt auch das zweitgrößte Netz in Australien (Optus) und hält hohe Beteiligungen an Bharti Airtel in Indien, Advanced Info in Thailand, Telkomsel in Indonesien und Globe auf den Philippinen.
 
DBS Group: DBS ist eine der größten Regionalbanken im asiatisch-pazifischen Raum und wurde wiederholt zur besten Bank in Asien gewählt. Das Unternehmen erzielt seine Einnahmen in der gesamten Region - von Indien über Greater China bis nach Südostasien. Es bietet eine großzügige Dividendenrendite und erscheint trotz seiner zuletzt starken Outperformance nicht teuer.
 
ST Engineering: ST Engineering ist der weltweit größte Anbieter im Bereich Flugzeugwartung und Instandhaltung (MRO). Das Unternehmen profitiert von einer Zunahme der Flugreisen in Asien, sowohl in die Region als auch aus ihr heraus. Gleichzeitig erhält die Verteidigungssparte des Unternehmens im aktuellen Umfeld mehr Aufträge von Regierungen, die ihre Verteidigungsausgaben erhöhen. Der Smart City-Geschäftsbereich des Unternehmens hat zuletzt unter anderem in Singapur Aufträge erhalten.
 
Genting Singapore: Genting Singapore ist einer von zwei Casino-Betreibern in Singapur. Mit seinem großen integrierten Resort, zu dem auch Themenparks wie die Universal Studios gehören, lockt das Unternehmen Touristen aus der gesamten Region nach Singapur. Wir begrüßen den siebenjährigen Neugestaltungsplan des Unternehmens und betrachten die hohe Nettoliquidität in der Bilanz als guten Puffer.

Das Beste aus beiden Welten

Singapur bietet eine einzigartige Kombination aus Industrieland-Qualität und -Governance sowie Zugang zu den wachstumsstarken Schwellenländern Südostasiens. Mit einem stabilen politischen Umfeld, einem transparenten Rechtssystem und einer starken Corporate Governance ist Singapur ein attraktiver Geschäftsstandort für asiatische und multinationale Unternehmen. Wir finden in Singapur eine ganze Reihe attraktiver, über verschiedene Sektoren gestreuter „Quality Income“-Anlagechancen, die uns ein diversifiziertes Engagement ermöglichen. Wir glauben, dass jedes dieser Unternehmen das Potenzial hat, sein Geschäft weiter auszubauen und attraktive und wachsende Ertragsströme zu liefern.
Jason Pidcock und Sam Konrad sind Investmentmanager bei Jupiter Asset Management
Wichtige Informationen:
Die in dieser Marketingmitteilung enthaltenen Informationen sind ausschließlich für Medienvertreter bestimmt und sollten von Privatanlegern oder anderen Personen nicht als Grundlage für finanzielle Entscheidungen herangezogen werden.

Diese Mitteilung, einschließlich aller darin enthaltenen Daten und Ansichten, ist keine Finanzwerbung im Sinne von MiFID II. Sie stellt in keiner Weise eine Aufforderung zur Investition oder eine Anlageberatung dar. Es werden alle Anstrengungen unternommen, um die Richtigkeit der bereitgestellten Informationen zu gewährleisten, aber es werden keine Zusicherungen oder Garantien gegeben.

Markt- und Wechselkursschwankungen können dazu führen, dass der Wert einer Anlage nicht nur steigt, sondern auch fällt, und Sie erhalten möglicherweise weniger zurück als ursprünglich investiert.

Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten sind die des Fondsmanagers zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und entsprechen nicht unbedingt denen von Jupiter als Ganzes und können sich ändern. Dies gilt insbesondere in Zeiten, in denen sich die Marktbedingungen schnell ändern.

Herausgegeben in Deutschland von Jupiter Asset Management International S.A., eingetragene Anschrift: 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Luxemburg, die von der Commission de Surveillance du Secteur Financier zugelassen ist und reguliert wird.

Im Artikel erwähnte Wertpapiere

Spore Tech Eng Rg 3,257 0,12%
close

Populäre Aktien

DBS Group Hldgs Rg 26,61 -0,15%
close

Populäre Aktien

SingTel Rg 2,245 -0,97%
close

Populäre Aktien

Genting Singapore 0,605 0,00%
close

Populäre Aktien

Advanced Info -F- 7,30 1,39%
close

Populäre Aktien