ETFs - Kehrtwende hin zu breiteren Marktengagements

Rahul Bhushan / Bild: Ark Invest Europe

Das Analyseteam von ARK Invest Europe, vormals Rize ETF, fasst die Entwicklungen des vergangenen Monats Juli sowie seit Jahresanfang (YTD) am europäischen Markt für thematische ETFs zusammen: Europäische thematische ETFs verzeichneten auf Jahressicht weiterhin erhebliche Nettoabflüsse in Höhe von nun insgesamt 1,3 Milliarden US-Dollar. Die derzeitige Stimmung am Markt, die Anzeichen auf eine gute Performance eines breiteten Aktienmarktes offenbart, könnte jedoch bald zu einer Eholung thematischer ETFs führen.

Robotik-, Automatisierungs- und KI-ETFs beeindrucken weiterhin mit Zuflüssen in Höhe von insgesamt 962 Millionen Dollar und sind wie schon im vergangenen Jahr Spitzenreiter. Die Gesamtzuflüsse in diesem Themenbereich sind jedoch leicht zurückgegangen. Offenbar beginnen Investoren mit der Bewertung der Auswirkungen dieser Technologie und verlagen ihre Investitionsschwerpunkte möglicherweise in defensivere Marktbereiche.  
 
In Smart-Grid-Technologien flossen im letzten Jahr 282 Millionen Dollar, was die wachsende Bedeutung der Energieeffizienz und der Modernisierung der Infrastruktur zur Unterstützung fortschrittlicher Technologien wie KI und Rechenzentren unterstreicht.
 
Das Investmentthema Nachhaltige Infrastruktur zog seit Jahresbeginn Kapital in Höhe von 100 Millionen Dollar an, was die starke Nachfrage nach defensiveren Marktbereichen widerspiegelt. Das Thema gilt als potenzieller Schutz vor Abwärtsbewegungen in volatilen Marktbedingungen.
 
Andere Themen wie Smart Cities (80 Millionen Dollar), Uran (78 Millionen Dollar) und Innovationen im Gesundheitswesen (67 Millionen Dollar) verzeichneten ebenfalls erhebliche Zuflüsse, was das Interesse der Anleger an Sektoren verdeutlicht, die von technologischen Fortschritten und langfristigen Wachstumstrends profitieren werden.

Mit 604 Millionen Dollar die größten Abflüsse verzeichnete der Bereich Cybersicherheit. Trotz der entscheidenden Rolle dieses Themas in der heutigen digitalen Welt scheinen die Anleger vorsichtig zu sein, möglicherweise aufgrund von Bedenken zur Konjunkturentwicklung, die sich auf das Umsatzwachstum von Unternehmen dieses Sektors auswirken könnten.
 
Die Sektoren Elektrofahrzeuge und Batterien sowie Saubere Energien verzeichneten ebenfalls erhebliche Abflüsse in Höhe von 497 bzw. 468 Millionen Dollar. Diese Abflüsse deuten auf eine Neubewertung der Wachstumsaussichten angesichts der Marktvolatilität und der spezifischen Herausforderungen dieser Branchen hin.
 
Auch bei den Themen Digitalisierung und Alternde Bevölkerung kam es zu beträchtlichen Abflüssen  von 192  bzw. 278 Millionen Dollar. Möglicherweise verlagen sich die Prioriäten der Anleger mehr in Richtung solcher Investitionen, die ihnen unmittelbarere Wachstumschancen bieten.

Im vergangenen Monat notierte der europäische Markt Thematischer ETFs Netto-Kapitalabflüsse von ingesamt 592 Millionen Dollar, der in diesem Jahr höchste Monatswert.
 
Zu den Kapitalzuflüsse trug an vorderster Front das Thema Innovationen im Gesundheitswesen mit 25 Millionen Dollar bei, wobei dieser Trend auf zwei wichtige Faktoren zurückzuführen sein dürfte: Erstens hat sich der breitere Gesundheitssektor gut entwickelt und das Interesse der Anleger geweckt. Zweitens könnte der zinssensitive Charakter dieses Themas in Verbindung mit seinem derzeit unterbewerteten Status vor allem solche Anleger an Bord holen, die nach Investments mit starkem Aufwärtspotenzial suchen.
 
Die Thematik Smart Grid zog 16 Millionen Dollar an, was das anhaltende Interesse an Energieeffizienz und Infrastrukturmodernisierung verdeutlicht, die in Zeiten der Volatilität ihre Widerstandsfähigkeit beweisen könnten.
 
Auch die herkömmliche Infrastruktur konnte im Juli Anlegerkapital in Höhe von 13 Millionen Dollar für sich verbuchen, was wiederum die starke Nachfrage nach defensiven Anlagen widerspiegelt, die in unsicheren Märkten Stabilität und Schutz vor Kursverlusten bieten sollen.
 
Der für Kernenergie unverzichtbare Rohstoff Uran verzeichnete Monatszuflüsse in Höhe von 12 Millionen Dollar, was auf ein wachsendes Interesse an Kernenergie als Teil einer erweiterten Energiewende-Strategie hinweist.
 
Daneben konnten andere Themen wie Holz- und Forstwirtschaft (5 Millionen Dollar) und Fintech (3 Millionen Dollar) ebenfalls positive Zuflüsse notieren, was auf ein breit gefächertes Interesse an Sektoren hindeutet, denen ein langfristiges Wachstumspotenzial zugeschrieben wird.
 
Bei den Abflüssen lag das Thema E-Fahrzeuge und Batterien mit insgesamt 111 Millionen  Dollar vorne. Dies reflektiert die Vorsicht der Anleger in Zeiten anhaltender Herausforderungen im Elektrofahrzeugsektor, einschließlich den Problemen dieses Sektors in der Lieferkette und Marktvolatilität.
 
Sauberes Wasser und Cybersicherheit folgten mit erheblichen Abflüssen von 107 bzw. 84 Millionen Dollar. Obwohl wichtig, scheinen beide Themen jedoch unter Druck zu stehen, da die Anleger möglicherweise das unmittelbare Wachstumspotenzial neu bewerten oder den Fokus auf andere Bereiche verlagern.
 
Auch Saubere Energie und Kreislaufwirtschaft hatten mit 57 bzw. 49 Millionen Dollar ebenfalls erhebliche Abflüsse hinzunehmen. Auch diese Bewegungen deuten auf eine Neubewertung dieser Sektoren hin, was wahrscheinlich auf die Marktdynamik und wirtschaftliche Faktoren zurückzuführen ist.
 
Auch das bislang mit Anlegerkapital verwöhnte Thema Robotik, Automatisierung und KI verbuchte im Juli Abflüsse in Höhe von 42 Millionen Dollar. Das deutet einen Rückzug der Anleger an, die möglicherweise die Auswirkungen von KI beginnen zu bewerten und sich eher defensiveren Bereichen des Marktes zuwenden.