Thematische ETF-Flüsse erstmals seit Jahresbeginn mit positivem Saldo

Rahul Bhushan / Bild: ARK Invest Europe, zuvor Rize ETF

Die Kapitalzuflüsse von europäischen thematischen ETFs werden laufend von den Analysten der Investmentgesellschaft ARK Invest Europe analysiert. Dabei konstatierten die Experten seit Jahresbeginn ein klares Muster: Eine starke Disparität der Performance unterschiedlicher Bereiche am thematischen ETF-Markt in Verbindung mit dem generellen Trend von Abflüssen der Investorengelder. So verloren Themen-ETFs nach Gegenrechnung von Zu- und Abflüssen seit 1. Januar 2024 insgesamt 553 Millionen US-Dollar Anlagegelder. Der vergangene Monat brachte jedoch erstmals in diesem Jahr eine Umkehr des Trends, denn im Mai sammelte der thematische ETF-Markt 89 Millionen Dollar Kapital mehr auf, als er verlor.

Zugleich zeigte sich im Mai die Wandlung eines weiteren, seit Jahresbeginn bestehenden Trends: Die unter Anlegern enorme Popularität des Investitionsthemas Robotik, Automatisierung KI. Die zugehörigen ETF, die seit Januar über eine Milliarde neuer Gelder einsammelten, verloren im Mai erstmals Nettogelder in der Höhe von 9 Millionen Dollar. Die Analysten von ARK Europe führen dies auf mehrere denkbare Gründe zurück: Neben der Möglichkeit, dass eine Reihe von Investoren ihre Gewinne durch Verkauf realisierten, gehört dazu auch, dass manch Anleger KI-Chancen außerhalb vieler Robotics-, Automatisierungs-  und KI-ETFs mit Exposure in die bekannten, großen Werte, wahrnehmen möchte.  
 
Als populärstes Thema des vergangenen Monats erwies sich Smart Grid. Jene ETF, die in die Entwicklung und Verbreitung intelligenter Stromnetze investieren, sammelten über 152 Millionen Dollar Neukapital ein. ARK Invest Europe zufolge verdeutlicht dies den nicht nur den zunehmenden Fokus der Anleger auf Energieeffizienz und intelligente Infrastruktur, sondern auch die zunehmende Wichtigkeit von KI: Denn wenn Unternehmen ihre Nutzung von KI und Rechenzentren weiter ausbauen, würde auch die Notwendigkeit, diese Technologien mit dem Stromnetz zu verbinden, immer wichtiger. Auch Infrastruktur-ETF haben im Mai Zuflüsse in der Höhe von 50 Millionen Dollar angezogen.
 
Zu den ETF mit Abflüssen im vergangenen Monat zählten hingegen jene, die den Themen E-Fahrzeuge und Batterien (-60 Millionen Dollar), Gaming und E-Sports (-47 Millionen Dollar) und Saubere Energie (-32 Millionen Dollar) investieren. Während erstere von ARK Europe auf die Marktvolatilität und die Besorgnis der Anleger über die unmittelbaren Herausforderungen der Branche zurückgeführt werden, haben andere Abflüsse andere mögliche Gründe: Der Sektor Video-Gaming und E-Sports reagiere besonders empfindlich auf das Verhalten von Verbrauchern und die aktuell zurückgehenden Konsumausgaben. Die Abflüsse bei Saubere Energie könnten auf eine Neubewertung von Bewertungs- und Wachstumserwartungen angesichts der sich verändernden Marktdynamik zurückgeführt werden.

Quelle: Daten von etfbook.com per 30.05.2024. Die Klassifizierung basiert auf der internen Rize ETF Megatrend Sub-Themen-Klassifizierung.

Auf Jahressicht verbleibt das Thema Robotik, Automatisierung und KI jenes mit den weitaus größten Zuflüssen von nach wie vor über einer Milliarde Dollar: 1,02 Milliarden. Dahinter folgt Smart Grid, eine Thematik, die seit 1. Januar 2024 rund 176 Millionen Dollar Kapital angezogen hat und von dem erwähnten Interesse der Anleger nach Investments in Energieeffizienz und intelligente Infrastruktur profitiert.
 
Auch das Thema Innovationen im Gesundheitswesen zeigt sich mit Zuflüssen von 104 Millionen Dollar stark. In die Bereiche Nachhaltige Infrastruktur und Smart Cities flossen im letzten Jahr 99 bzw. 80 Millionen US-Dollar, was auf eine klare Präferenz der Investoren für Projekte hinweist, die Nachhaltigkeit mit technologischer Integration verbinden.
 
Die größten Abflüsse seit Jahresbeginn entfallen mit 414 Millionen Dollar auf das Thema Cybersicherheit, was ARK Europe zufolge auf eine strategische Verlagerung in andere aufstrebende Technologiesektoren hindeutet. Während die Aussichten für den Cybersicherheitssektor im Allgemeinen positiv blieben, könnten die Anleger dennoch vor wirtschaftlichen Faktoren auf der Hut sein, die sich nachteilig auf die Einnahmen von Cybersicherheitsunternehmen auswirken könnten. Aber auch das Thema der traditionellen Infrastruktur erlebte mit rund 138 Millionen Dollar erhebliche Abflüsse. Es sei offensichtlich, dass sich der Fokus der Anleger im Infrastrukturbereich hin zu einem nachhaltigeren und technologisch fortschrittlicheren Ansatz entwickle. Das wachsende Interesse an neuartigen Infrastrukturlösungen werde also als äußerst wichtig angesehen und spiegle den allgemeinen Trend wider, Technologie und Nachhaltigkeit in Infrastrukturinvestitionen einzubeziehen.

Quelle: Daten von etfbook.com per 30.05.2024. Die Klassifizierung basiert auf der internen Rize ETF Megatrend Sub-Themen-Klassifizierung.