2024 bringt bis jetzt eine halbe Milliarde Dollar Zuflüsse für Robotik und KI

Rahul Bhushan / Bild: ARK Invest Europe

Seit Jahresbeginn verzeichnete der thematische ETF-Markt sowohl Zu- als auch Abflüsse in beträchtlicher Höhe, die sich fast in der Waage halten: Zuflüssen von 1,03 Milliarden US-Dollar stehen Abflüssen von 1,02 Milliarden Dollar gegenüber – es bleibt ein Zugewinn von 8 Millionen. Zugleich sind diese Zu- und Abflüsse alles andere als gleich verteilt, und vor allem ein Thema kann seit Beginn des Jahres enormes Interesse für sich verbuchen:  Robotik, Automatisierung und KI zog seit Januar Investorenkapital in der Höhe von 586 Millionen Dollar an – mehr als alle andere Themen zusammengerechnet.
 
An zweiter Stelle steht das Thema Innovation im  Gesundheitswesen mit Zuflüssen von 125 Millionen Dollar seit Jahresbeginn – eine Wende für ein Thema, das seit Covid-19 mit überhohen Bewertungen und Zinssensitivität aufgrund hoher F&E-Ausgaben zu kämpfen hatte. Zu den übrigen Themen mit bemerkenswerten Zuflüssen seit Jahresbeginn gehören auch Technologie in China (81 Millionen Dollar) und Klima und Umwelt (23 Millionen Dollar). Gerade die Popularität von letzterem  Thema ist ARK Europe zufolge Beispiel für einen Trend des Verhaltens von Investoren, weniger auf spezifische Bereiche der Umwelt-Taxonomie als auch auf breitere Nachhaltigkeitsthemen abzuzielen.
 
Auf der Seite der Abflüsse setzten vor allem ETFs zum Thema Saubere Energie ihre schlechte Performance aus dem vorherigen Jahr fort und verloren seit Jahresbeginn 114 Millionen Dollar. Wie erwähnt, scheinen die Anleger eher breitere ETFs zu bevorzugen, die auf den grünen Wandel ausgerichtet sind, möglicherweise beeinflusst durch die anhaltend schlechte Performance von Clean Energy-ETFs. Auch an den Abflüssen zun Thema E-Autos und Batterien (-196 Millionen Dollar) setzt sich der Trend fort. Einstweilen verzeichnen auch Cybersicherheits-ETFs trotz ihrer außergewöhnlichen Performance im Jahr 2023 und einem guten Start im Januar Abflüsse in Höhe von 211 Millionen Dollar. Während die Anleger möglicherweise versuchen, Gewinne zu nutzen, sind wir immer noch optimistisch gegenüber reinen Cybersicherheitsunternehmen. Dies zeige sich in der insgesamt positiven Performance der Unternehmen in diesem Bereich während der jüngsten Gewinnsaison, in der eine beträchtliche Anzahl von Gewinnsteigerungen verzeichnet wurde.

Quelle: Daten von etfbook.com per 29.02.2024. Die Klassifizierung basiert auf der internen Rize ETF Megatrend Sub-Themen-Klassifizierung.

Der Februar brachte mit einer Gesamtsumme von 604 Millionen Dollar erhebliche Abflüsse aus europäischen Themen-ETFs. Einzig das Thema „Robotik, Automatisierung und KI“ erwies sich als ungebrochen populär, während andere Themen kaum Zuflüsse notierten. Neben Abflüssen zu eng gefassten Umwelt-Themen (darunter Sauberes Wasser, E-Autos und Batterien, Saubere Energie und Kreislaufwirtschaft) gehörte auch das Thema Cybersicherheit im Februar zu den Verlierern: Im Februar flossen 156 Millionen Dollar Investorengelder ab. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass die Anleger nach einer hervorragenden Kursentwicklung im Jahr 2023 Gewinne mitnahmen oder dass die Anleger in der Gewinnsaison handeln. Trotz einiger Ausreißer hatten Cybersecurity-Aktien eine äußerst positive Ertragssaison, und die Unternehmen in diesem Bereich zeigen sich weiterhin widerstandsfähig. Die Vermutung liegt nahe, dass diese Abflüsse der Anleger angesichts der erwarteten Zinssenkungen etwas verfrüht sein könnten.