Ein Upgrade für Bitcoin – mit viel Potential

• 9. Februar: Kraken einigt sich mit der SEC auf eine Zahlung von 30 Millionen Dollar und setzt sein Staking-as-a-Service-Programm aus.
• 13. Februar: Paxos kündigt an, die Ausgabe von BUSD einzustellen und reagiert damit auf eine von der SEC an Paxos gerichtete sogenannte Well's Notice, eine offizielle Warnung der Behörde und eine Anordnung des New York Department of Financial Services.

Die Gesetzgebung zur Regulierung der Kryptoindustrie schreitet voran: Der Februar war von einer Reihe neuer Gesetzesvorschläge von Regulatoren weltweit geprägt, wobei der Großteil dieser Vorschläge Banken vor der Volatilität dieser Anlageklasse warnen sollen. So wies die Europäische Zentralbank die Banken in ihrem Zuständigkeitsbereich an, die BTC-Obergrenze (1,25 Prozent ihres T1-Kapitals) selbst einzuführen, bevor der Vorschlag des Basler Ausschusses in Kraft tritt. Nach einem vom Europäischen Parlament am 9. Februar veröffentlichten Gesetzesentwurf müssten die Banken in der EU Kryptowährungen mit dem höchstmöglichen Risikogewicht belegen. Auf der anderen Seite des Globus hat Hongkong im Gegensatz zu den Regulierungsbehörden in den USA die Auswirkungen einer Kehrtwende bei seiner gegnerischen Politik zum Verbot von Kryptowährungen bedacht.

• Cosmos: Das neueste Update wurde am 15. Februar bereitgestellt. Unter dem Namen RHO führt das Upgrade das Global Fees Module ein. Dabei handelt es sich um eine Komponente, die es der Cosmos-Governance ermöglichen würde, Mindestgaspreise festzulegen. Darüber hinaus akzeptiert das neue Modul eine größere Anzahl von Cosmos-basierten Token, die als Währung für die Gasgebühren verwendet werden können – unter Nutzung von Governance-Vorschläge. Dies bedeutet, dass die Nutzer nicht darauf beschränkt wären, die Gebühren ausschließlich in ATOM zu bezahlen. Am wichtigsten ist, dass das Upgrade den Weg für das nächste große technische Unterfangen ebnet, das als Replicated Security bekannt ist. In aktuellen State of Crypto von 21Shares wird beschrieben, was diese Innovation für das Cosmos-Ökosystem bedeuten wird.

Smart Contract-Plattformen (Layer 1s):

• Ethereum: Am 7. Februar simulierte das Zhejiang-Testnetz erfolgreich ETH-Abhebungen. Zhejiang ist das erste von drei Testnetzen in der letzten Pre-Launch-Sequenz, bevor das Shanghai/Capella-Upgrade aktiviert wird. Am 10. Februar nannten die Ethereum-Core-Entwickler den 28. Februar als Zieldatum für den Start des Sepolia-Testnetzes. Nach Seoplia wird Goerli - das kritischste öffentliche Ethereum-Testnetz - der letzte Schritt sein, bevor die Abhebung von ETH-Einsätzen im Ethereum-Mainnet aktiviert wird. Obwohl das Shanghai-Upgrade mehrere Funktionen enthält, ist die am meisten erwartete Neuerung die Möglichkeit von Abhebungen. Vollständige Abhebungen werden für "ausgeschiedene" Validatoren möglich sein, während Teilabhebungen für aktive Validator-Guthaben über 32 ETH verfügbar sein werden. Nach heutigem Stand erwarten die Kernentwickler „Shanghai“ in der Mitte des Monats März.
• Flashbots: Das Forschungsunternehmen, das für die Abschwächung der negativen externen Effekte von Front-Running und Arbitrage auf Ethereum verantwortlich ist, hat ihr neuestes Tool vorgestellt, das den Zugang zu Transaction-Sharing-Einnahmen für die breitere Community weiter demokratisieren soll. Unter dem Namen MEV-share wird das neu eingeführte Tool es Nutzern nun ermöglichen, auch Belohnungen zu erhalten, die bisher nur Validatoren und Buildern zugeteilt waren.
• BNB hat seine technische Roadmap für 2023 veröffentlicht, die sich auf fünf Schlüsselbereiche der Entwicklung konzentriert, darunter Skalierbarkeitslösungen, intelligentere Wallets und die Erhöhung der Validatorgröße.BNBs Roadmap ist ein bedeutendes Vorhaben, da sie dem Netzwerk hilft, einige der entscheidenden Skalierbarkeitsfunktionen zu übernehmen, die das steigende Wachstum von L2s bestimmen, wie die Rollup-Technologie mit ihren zwei Unterklassen. Die Entwicklungen werden für BNB von entscheidender Bedeutung sein, um seine Marktposition zu schützen und gegenüber Netzwerken wie Optimism, Polygon, zkSync und Arbitrum wettbewerbsfähig zu bleiben.
• Intain Inc. startete intainMarkets, einen neuen Marktplatz für tokenisierte Asset Backed Securities. Die Lösung, die als Subnetz auf Avalanche aufgesetzt wird, wird die Funktionen vieler wichtiger Akteure automatisieren, die Kosten für die Emittenten von Schuldverschreibungen senken und die Transparenz der Sicherheiten erhöhen. Intain entschied sich für Avalanche aufgrund der Flexibilität bei der Erstellung einer Permissioned Chain, die dennoch die Vorteile der Verankerung in einem breiteren, vertrauenslosen öffentlichen Netzwerk nutzt und mit einem weitaus dezentraleren Validator-Set kombiniert wird.

Skalierungslösungen (Layer 2s):

• Polygon, eine Plattform zur Skalierung und zur Infrastrukturentwicklung innerhalb des Ethereum-Netzwerkes, ist nun in der Lage, die Version seiner Skalierungslösung in der Produktionsumgebung implementieren zu können. Polygon hat hierfür zwei öffentliche Audits durchgeführt und die für die Erstellung von Settlement-Proofs benötigte Zeit auf zwei Minuten gesenkt und dabei nur bei minimale Produktionskosten von 6 Cent aufgewendet.
   
  Wir bei 21Shares gehen davon aus, dass Skalierungslösungen auch in diesem Jahr ein beherrschendes Thema sein werden. Wir erwarten zudem eine Verschärfung des Wettbewerbs zwischen den verschiedenen Skalierbarkeitsprotokollen in ihren Bemühungen, die erste voll funktionsfähige Lösung auf den Markt zu bringen. Dies wird durch den Vorstoß des zkSync-Protokolls bestätigt, der kurz nach der Erklärung von Polygon über die Freigabe der Beta-Version des Protokolls für das Mainnet am 27. März erfolgte.
• Die Layer2-Blockchain Optimism hat für ihre Skalierbarkeitslösung ein umfangreiches Protokoll-Upgrade namens "Collective Bedrock" vorgestellt, das niedrigere Transaktionskosten und kürzere Einzahlungszeiten bieten soll. Das Spannendste daran ist, dass das Upgrade die Modularität auf Protokollebene einführt und den OpStack in drei Schichten aufteilt: Ausführung, Abrechnung und Einigung. Durch den Umbau soll die Leistung des Netzwerks verbessert werden. Darüber hinaus sollte über den Vorschlag, das Upgrade im Mainnet zu implementieren, ursprünglich bis zum 15. Februar abgestimmt werden. Das Stiftungsteam sah sich jedoch gezwungen, den Termin auf den 11. Zyklus (5. März bis 7. April) zu verschieben, um noch die Möglichkeit wahrnehmen zu können, bestimmte, von der Community entdeckte Fehler zu beheben. Das Upgrade wird also zwei Wochen nach der Bestätigung durch die Community nach einer Abstimmung durchgeführt werden.
• Die Kryptobörse Coinbase kündigte den Start seines skalierbaren Smart-Contract-Netzwerks auf dem Optimism-Netzwerk namens Base an. Durch die Nutzung des OPstack von Optimism will Coinbase ein interoperables, skalierbares Netzwerk aufbauen, das mit dem breiteren Optimism-Ökosystem verbunden ist. Base wird nämlich mit zukünftigen OPstack-basierten Netzwerken kompatibel sein und gleichzeitig Sicherheit und eine Kommunikationsschicht mit anderen Protokollen teilen, um die die Vision von Optimism, eine Superchain zu bauen, verwirklichen zu können. Ein Bestandteil dieser Partnerschaft wird sein, dass Coinbase einen Teil der Gasgebühren des Netzwerks an das OP-Kollektiv weiterleiten wird, um das Wachstum seines OPstacks voranzutreiben. Darüber hinaus wird Coinbase zum zweiten Hauptakteur an der OPstack-Codebasis. Die Nachricht ist für die Branche von großer Bedeutung, da Coinbase mehrere zehn Millionen Nutzer hat. Die Börse kann sie nun auf der Kette einbinden, während sie die Komplexität der Navigation durch das unterentwickelte Ökosystem abstrahiert und, was am wichtigsten ist, ohne die Grenzen des Ökosystems zu verlassen.

• Centrifuge: Das DeFi-Protokoll, das zuletzt Schulden des Unternehmens BlockTower – einschließlich Forderungen, Darlehen und strukturierte Produkte – tokenisiert hat, schlägt nun vor, den neuen Stablecoin GHO von Aave mit Real-World-Assets (RWAs) zu unterlegen.

Zur Erinnerung: Mit RWAs sind in der Krypto-Welt reale, physisch existierende Anlageklassen wie Immobilien und Rohstoffe gemeint. Ihre Tokenisierung würde dazu beitragen, die Liquidität auf der Blockchain erheblich zu verbessern, da sie eine nachhaltigere Rendite bietet, die nicht mit den Bedingungen auf dem Kryptomarkt korreliert und somit Blockchain-Protokolle dabei unterstützt, auch in turbulenten Zeiten Einnahmen zu generieren. Die Kreditplattform Maker beispielsweise nutzt als Sicherheit für Handelsfinanzierungsgeschäfte und Speditionsrechnungen, die über die Tinlake-Plattform von Centrifuge in Token umgewandelt werden,DAI, den Stablecoin von Maker. Ähnliche Aktivitäten dürften folgen, sobald Centrifuge seinen Vermittlungsvorschlag offiziell veröffentlicht.  
 
 
Ethereum-Ökosystem:  

• Lido V2: Mitarbeiter von Lido präsentierten im Februar einen Vorschlag für Lido V2, das bedeutendste Upgrade in der Geschichte des Protokolls und ein großer Schritt in Richtung Dezentralisierung.
  
  Noch im Februar war bei Lido V2 eine gründliche Sicherheitsüberprüfung des gesamten aktualisierungsbezogenen Codes durch sieben unabhängige Audit-Dienstleister geplant. Am Ende dieses Monats wird die DAO eine Befragung über das Upgrade durchführen.
   
  •    Real-World-Assets
   
  Der deutsche Industriekonzern Siemens hat seine erste digitale Anleihe auf einer öffentlichen Blockchain ausgegeben. Die Anleihe im Wert von 64 Mio. Euro ist auf dem Polygon-Netzwerk tokenisiert und hat eine Laufzeit von einem Jahr. Der Zinssatz bleibt jedoch vorerst ein Geheimnis. Obwohl dieser Schritt nicht der erste seiner Art ist – sowohl die Europäische Investitionsbank (EIB) als auch Abn Amro haben in den letzten 30 Tagen eigene Anleihen emittiert – unterstreicht er dennoch das wachsende Bewusstsein für die Nutzung der öffentlichen DLT-Technologie, um die Mängel des traditionellen Finanzsystems zu beheben.
   
  Swarm, eine regulierte Börse mit Sitz in Berlin, hat auf Polygon neue DeFi-kompatible tokenisierte Wertpapiere veröffentlicht. Die Angebote bieten ein tokenisiertes Engagement in US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 0-1,1-3 Jahren, die die Ishares-ETFs nutzen, sowie eine On-Chain-Darstellung von Apple- und Tesla-Aktien. Die SwarmX GmbH, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der regulierten Börse, wird für die Emission und das vollständige Backing dieser Vermögenswerte verantwortlich sein.
   
  Hamilton Lane, die globale Investment-Management-Gesellschaft nutzt die Tokenisierungsplattform Securitize von Polygon, um drei ihrer Private-Equity-Fonds zu tokenisieren. Das über 830 Milliarden Dollar an Assets verwaltende Unternehmen wird die auf Polygon aufbauende Tokenisierungsplattform Securitize für die Tokenisierung einen Teil seines „Equity Opportunities Fund V“-Fonds nutzen. In den Fonds, für den gewöhnlicherweise eine Mindestinvestitionssumme von fünf Millionen Dollar gilt, kann nun per Token schon mit 20.000 Dollar investiert werden.  Der Equity Opportunities V-Fonds ist nicht der erste Versuch von Securitize. Schon früher haben sie dabei geholfen, einen diversifizierten Kunstfonds mit einem Volumen von 25 Millionen US-Dollar aufzulegen, bei dem die Token-Inhaber nach einer einjährigen Sperrfrist ihr jeweiliges Kapital auf dem Sekundärmarkt handeln konnten. Deshalb haben wir bei 21shares in den letzten Monaten betont, dass die Tokenisierung von Vermögenswerten der nächste wichtige Impulsgeber darstellt, der institutionelle Anleger anzieht. Es ist daher ermutigend zu sehen, dass mehr Grundlagen geschaffen werden mit dem Ziel, die Vorteile von DeFi auf das traditionelle Finanzwesen zu übertragen.